今回は「S&P500とは何なのか？」についてです。
１．初めに
投資信託の話題として、『NISAの積み立て投資枠はとりあえずS&P500やオルカンに設定して20年気絶しておけば良い』みたいなことを言われていることがあります。
分散投資になりますし、過去の傾向から将来的に利益が見込めるのは事実なので、間違えた内容というわけでもありません。
ネット証券なんかも「迷ったらコレ！」とか言ってS&P500やオルカンをおすすめしていることがありますしね。
ただ、漠然と分散投資ができて資産が増えるという部分のみ知っていて、その内訳や詳細を理解していないで投資している人って結構多いみたいなんですよね。
素朴な疑問なのですが、自分が理解出来ていないものに投資するって怖くないんですかね？
理解が浅いからこそ、ちょっとした暴落時にNISA損切民という哀しい存在が生まれるので、自分が何に投資しているのかは知っておくに越したことはありません。
ということで、今回は投資信託においてよく耳にするS&P500とはどういうものなのかを解説していきます。
オルカンについては次回の記事で解説していきます。
２．S&P500とは？
S&P500とは、アメリカの主要な大企業500社の株価をまとめた指数のことです。
読み方はそのまま“エスアンドピー500”です。
アメリカの金融情報・格付け会社の名前が[Standard & Poor’s]なので、そこで選ばれた500社のことを指しています。
アメリカで有名な大企業というと、以下のような会社が挙げられます。
- Amazon
- Apple
- Microsoft
- Alphabet(Googleの持株会社)
これらの企業は、日本人であろうと誰でも知っているレベルでしょう？
これらの企業を含む有名米国企業500社の株価に時価総額(会社の大きさ)の重み付けをした指数がS&P500です。
要するに、アメリカ経済そのものの成長を指す指数がS&P500というわけです。
実際、S&P500で米国株式市場の約80％をカバーしていると言われています。
日経平均株価のアメリカ版みたいなものだと思ってくれれば良いです。
３．S&P500の名を冠するファンドが複数存在する理由
勘違いしやすいのですが、あくまでS&P500は指数であって、厳密にはファンドではありません。
ファンドは何らかの指数に連動した商品なので、S&P500という指標に連動したファンドが用意されていているという形になります。
それを一々言葉にするのも面倒だからか、ほぼファンドみたいな扱いをされていますけどね。
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)とか、SBI・V・S&P500インデックスファンドなんかが有名です。
ここで疑問に思いませんでしたか？
S&P500という名を冠するファンドって複数存在するんですよね。
これらのファンドですが、S&P500という指数に連動している点は変わらないので、投資構成銘柄自体は同じです。
では何故複数種類存在するのかと言うと、信託報酬(手数料)や連動の仕方が微妙に違ったりするからです。
連動の仕方が微妙に違うというのは、500社全てを同じ比率で購入しているファンドもあれば、主要銘柄を中心にしているファンドもあったりするということです。
投資信託なのかETFなのかという違いもありますし、ついでに言うと運用会社(三菱UFJ・SBI・楽天など)が異なるから名称が違っているだけで中身はほぼ同じものも存在します。
上記の理由で色んな種類のS&P500の名を冠するファンドが存在するので、拘りがある方は詳細までじっくりと確認してみると良いでしょう。
とりあえずS&P500のファンドに投資出来れば良いという人は、それこそ証券会社がおすすめしているS&P500関連ファンドを買っておけば問題は無いです。
一番シンプル・メジャーなファンドを紹介しているでしょうからね。
４．S&P500のメリット
S&P500に投資するメリットは、何より手間をかけずに分散投資が出来るという点にあります。
S&P500の名を冠するファンドを買えば、それだけでアメリカの有名企業500社に分散投資できるわけですからね。
投資における鉄則はリスクの分散です。
ただ、自分で分散投資しようとしたら、1社1社個別株を買ったり、自分にあったファンドを探すことになります。
そんなことしなくてもS&P500に投資すればアメリカの有名企業500社に自動で分散投資できるわけですので、楽で良いんですよ。
また、過去の傾向から10年以上の長期目線なら基本的に右肩上がりになって成長性が高いことがわかっているのも利点です。
S&P500の構成銘柄はアメリカの有名企業なので、アメリカ経済が成長すれば自ずと指数も成長します。
何だかんだで世界の中心にはアメリカがいるので、長期目線ならほぼプラスなんです。
実際、過去の傾向から、年利で言うと大体平均6〜10%程度増えていくことがわかっています。
ただし、あくまで過去の傾向に沿って考えた場合の話でしかないので、戦争や大災害があった場合はどうなるかはわからないという点は理解しておきましょう。
とは言え、1950年頃からの米S&P500指数の長期チャートは以下のようになっています。
《図1 参考リンク》
指数に大きな影響を与えた部分のみ、参考リンクの図に私が追記しています。
2000年頃のバブルの崩壊では直前のピークから約45%減、2008年頃のリーマンショックでは直前のピークから約50%減(過去最大級)、2020年頃のコロナでは30%減と、一時的に急激に指数が低下した事例は過去に何度も存在します。
50%減って資産が半分になるわけですからね。
発狂ものですよ。
ただ、推移グラフを見てわかる通り、10年も待ってれば勝手に回復してるんですよね。
その為、楽に手堅く資産形成したい人にとっては非常にちょうど良い指数がS&P500と言えます。
初心者におすすめされる理由もよくわかるでしょう？
５．S&P500のデメリット
S&P500に投資するデメリットは、分散投資と言っても米国株にしか分散出来ていないという点です。
簡単に言えば、アメリカ経済が終わると大暴落するんですよ。
まあ、個人的にはアメリカが終わったら世界や日本も芋づる式に終わる可能性が高いと思っているので、この点に関してはあまり気にしても仕方無いと思いますけどね。
それを言ったら発展途上国とかの株の方がリスク大ですし。
また、先程挙げたS&P500の推移グラフを見てわかる通り、1～5年程度の短中期期間においては普通に指数が下がるというか暴落することがありますし、10年程度の中長期で見てもほぼ横ばいの時期も存在するんですよね。
流石に20年程度の超長期で見れば普通にプラスですけど。
このように、長い目で見ればプラスになる可能性は非常に高いというのは過去の実績から伺えるのですが、短期間だと割と激しく上下して安定しないことが多いのです。
ネットの情報では“S&P500は安定して勝てる”みたいな売り文句をよく見かけますが、“20年レベルの長い目で見た場合”という条件が付くことは頭に置いておきましょう。
また、爆発的なリターンは得にくいという点も理解しておいた方が良いです。
S&P500というアメリカ経済そのものを表しているような指数に合わせて分散投資しているのですから、突然急成長するわけがないんですよね。
新興株を買っているわけではないんですから。
６．構成銘柄の確認方法
S&P500に限らず投資信託全体に言えることなのですが、ファンドにおけるリスク・手数料・運用実績・投資対象の重み付けなどの詳しいデータは目論見書等を見れば大体把握できます。
例として、SBI証券でおすすめされているファンドである“ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド”について軽く見ていきましょう。
投資信託から指定のファンドを検索すると、目論見書という項目が普通に存在します。
リスク・手数料・運用実績などはここに載っています。
そして、目論見書の横に月次レポートというものがあるのですが、こちらに資産の分散状況や組入上位10銘柄が載っています。
大体の人が知りたいのは多分こっちの情報でしょうね。
参考として、2026年5月29日基準日の配分を載せておきます。
大体聞き覚えがある大企業がランクインしているのが見てとれます。
このように証券口座のページを適当に彷徨っていればいくらでも情報は手に入るので、気になる方は色々調べてみると良いかと思います。
以上、「S&P500とは何なのか？」についてでした。
